home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 042991 / 0429203.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  1.8 KB  |  46 lines
  1. <text id=91TT0909>
  2. <title>
  3. Apr. 29, 1991: Business Notes:Finance
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Apr. 29, 1991  Nuclear Power                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 65
  13. Business Notes
  14. FINANCE
  15. Another Thou For the Dow
  16. </hdr><body>
  17. <p>     It could be on a brass plaque near the trading floor: on
  18. Wednesday, April 17, the Dow Jones industrial average closed
  19. above 3000 for the first time in history. But what does the
  20. long-anticipated bench mark really mean? Statistically, the
  21. Dow's performance was a thing of wonder. The index first closed
  22. at more than 1000 on Nov. 14, 1972, took more than 14 years to
  23. close above 2000, then raced to last week's record-breaking
  24. 3004.46 close in little more than four years, barely missing a
  25. beat even during the crippling crash in October 1987. The
  26. milestone demonstrates that despite grim indicators like last
  27. month's 6.8% unemployment rate, investors are already
  28. anticipating a rebound from the recession.
  29. </p>
  30. <p>     Yet for all the hoopla, many Wall Streeters don't much
  31. care about the Dow, based on a mere 30 blue-chip stocks. More
  32. broadly based market measures such as the Standard & Poor's 500
  33. and the Nasdaq composite index have already hit record highs.
  34. The breaching of the 3000 barrier may have more psychological
  35. than economic significance. "The Dow is purely the public's
  36. index. No money manager whom I know pegs his or her results to
  37. the Dow Jones," says Wharton School finance professor Jeremy
  38. Siegel. When adjusted for inflation, even the Dow has seen more
  39. spectacular days. A Feb. 9, 1966, peak of 995.15 remains its
  40. highest real value ever: in today's dollars, 4230.
  41. </p>
  42.  
  43. </body></article>
  44. </text>
  45.  
  46.